CASO DE ESTUDIO
High West Capital Partners, LLC (Nevis) anuncia que no puede estructurar acuerdos para todos los activos que cotizan en bolsa. HWCP evita una pérdida del 100 % en un activo potencialmente manipulado o en acciones manipuladas. Cómo HWCP evita estafas y/o valores inflados de activos. Una descripción general de cómo funciona el proceso para ambos lados de una transacción.
ANTECEDENTES DEL PRODUCTO ESTRUCTURADO
Si bien HWCP se esfuerza por brindar a los clientes la liquidez que buscan, durante un período de tiempo razonable con términos beneficiosos, no siempre se puede estructurar un acuerdo. Un muy buen ejemplo ocurrió en octubre de 2019 cuando un agente independiente de un gran tenedor de 9AU.GR intentó estructurar una transacción. El agente no era empleado de 9AU.GR, pero creemos que tenía una relación comercial previa con el cliente potencial que buscaba estructurar la transacción utilizando sus participaciones en 9AU.GR. HWCP no tenía ninguna relación con el agente. Al igual que con todas las transacciones estructuradas de HWCP, HWCP firma acuerdos de tarifas con el agente confirmando que transferiríamos la tarifa de originación de los ingresos del cliente de cualquier transacción al agente. Los agentes son compensados por el cliente y no por HWCP. Este es el mismo acuerdo en cualquier acuerdo que estructuramos. Nunca se ofrece ni se paga ninguna comisión.
VALOR DEL ACTIVO
Al estructurar una transacción, lo más importante que debe comprender HWCP es el valor real del activo que se ofrece en la estructura. En este caso se trataba de acciones de 9AU.GR. El paso más básico para determinar el valor intrínseco es observar el precio de las acciones anterior y actual. Debes saber de dónde vienes para al menos empezar a entender hacia dónde te diriges. El precio de las acciones de 9AU.GR en octubre de 2019, cuando se contactó con HWCP para cerrar un trato, era de aproximadamente 4.50 dólares. Las siguientes fechas y cronograma se pueden ver en el cuadro a continuación.
Cabe señalar que a finales de 2017 el precio de las acciones pasó de $0.30 USD a más de $50.00 USD en un período de días y luego volvió a caer a $10.00 USD durante la primera mitad de 2018. Para 2019, las acciones cotizaban por debajo de los $3.00 USD en tendencia. hacia $1.00 USD en junio de 2019. Desde junio de 2019 hasta octubre de 2019, las acciones inmediatamente volvieron al nivel de $4.50 USD (en cuestión de días), donde cotizaron durante junio, julio, agosto, septiembre y parte de octubre de 2019.
Se contactó con HWCP en septiembre/octubre de 2019 y el cliente quería una valoración en USD de las acciones que el cliente estaba dispuesto a invertir en el producto estructurado. El cliente quería utilizar 4.50 dólares por acción como precio de valoración. Después de revisar el movimiento de precios descrito anteriormente y la altamente volátil industria bitcoin en la que operaba Uptech Ag, HWCP determinó que el valor real del activo era solo aproximadamente $1.00 USD por acción. Esta fue una diferencia significativa con el precio actual de las acciones en ese momento. Con base en los acuerdos legales vigentes y los documentos de estructuración legalmente ejecutados, HWCP tenía todo el derecho de estructurar un acuerdo basado en $1.00 USD por acción.
Dado que HWCP valora sus relaciones con los clientes y se esfuerza por hacer que todos los clientes alcancen con éxito sus objetivos financieros, HWCP se acercó al cliente y le informó que para cerrar un trato, HWCP no utilizaría $4.50 USD por acción, sino $1.00 USD por acción. Si el cliente deseara continuar, seguiríamos adelante, pero si no llegaran a un acuerdo mutuo, el resultado sería un acuerdo para rescindir el trato menos las importantes tarifas de terminación habituales. Hubo honorarios menores de corretaje de terceros, asociados con la apertura de una cuenta de corretaje por parte del cliente a su nombre, a los que HWCP no podía renunciar, pero acordó dividir dichos honorarios si el cliente no aprobaba la valoración. HWCP retuvo todos los derechos mientras el cliente revisaba las opciones muy justas presentadas.
Al final, el cliente apreció nuestro análisis y enfoque, pero no quedó satisfecho con la valoración y decidió no continuar. HWCP acordó no estructurar utilizando la valoración más baja y el cliente pudo buscar diferentes alternativas para sus necesidades. Como puede ser el caso a veces, el agente independiente del trato no estaba contento de que el trato fracasara. Estos agentes, aunque trabajan para los clientes, no tienen dinero en riesgo en los acuerdos, no tienen ningún activo en riesgo en estos acuerdos y están puramente motivados por cerrar un acuerdo. Esta motivación a veces va en contra tanto del cliente como del HWCP.
La opinión del agente fue que había invertido mucho tiempo y energía y que HWCP debería haber utilizado el precio de mercado actual de 4.50 dólares por acción y simplemente estructurar la transacción. El agente no tenía ningún deber fiduciario hacia el capital en riesgo de HWCP. Todo lo que quería era que el cliente le pagara la tarifa inicial, que se pagaría en caso de un acuerdo exitoso. En este caso, el cliente estuvo de acuerdo con el agente y esperaba utilizar la valoración de 4.50 dólares por acción para estructurar un acuerdo y potencialmente dejar a HWCP con grandes pérdidas. El agente estaba muy molesto y dejó a HWCP mensajes de voz amenazantes sobre inundar Internet con historias falsas sobre cómo hacemos negocios. Entendemos que las personas pueden decepcionarse cuando los acuerdos no se concretan, pero debemos ser fieles a nuestros clientes y a nosotros mismos. No estamos seguros de si este agente está detrás de algunas de las noticias falsas recientes sobre HWCP, pero en última instancia no importa, revisar la situación de 9AU.GR es un gran ejemplo para clientes potenciales.