El anuncio del presidente Trump de que dio positivo por el virus corona ha acaparado los titulares, pero el perro que no ladró presenta un punto más interesante. Wall Street ya no está tan preocupado por el coronavirus; la percepción es que el virus desaparecerá o se desarrollará una vacuna, pero en cualquier caso, la economía mejorará. Sin embargo, según una encuesta de RBC entre gestores de cartera, las próximas elecciones de noviembre presentan un claro riesgo para los mercados. Una gran mayoría de los inversores encuestados, el 76%, teme que las elecciones sean impugnadas, lo que provocará semanas –posiblemente meses– de incertidumbre. Y la incertidumbre es mala para los mercados. Los acontecimientos recientes y alguna historia no muy lejana lo confirman. Para la historia, sólo debemos remontarnos al año 2000, cuando fue necesario hasta el 12 de diciembre y una apelación ante la Corte Suprema para decidir los resultados del recuento de Florida. El S&P 500 cayó un 5% durante esas semanas, y eso fue incertidumbre causada por un estado que contó un número limitado de votos. La cuestión aquí no es que esta elección sea fraudulenta o ilegítima. Más bien, al igual que la esposa de César, la elección debería estar por encima de la percepción de incorrección –y este año, ese listón puede ser demasiado alto. Y entonces comenzarán los desafíos. En la encuesta de RBC, el 83% de los gestores de cartera creían que tales desafíos, impugnar los resultados electorales (desde cualquier dirección) serían netamente negativos para el mercado de valores. Y sólo una pequeña minoría, el 14%, cree que los resultados finales se conocerán cuando cierren las urnas el día de las elecciones, el 3 de noviembre. Y esto es lo que nos lleva hoy a las acciones que pagan dividendos. Cuando los inversores se ponen nerviosos, buscan una manera de proteger sus carteras, y los dividendos, que prometen un flujo constante de ingresos, pueden ser justo la respuesta que buscan los accionistas asustadizos. Los analistas de la firma de investigación Compass Point están de acuerdo. Han elegido tres acciones cuyos dividendos rinden un 7% o más. Hemos consultado los datos de TipRanks para descubrir qué más hace que estas compras sean atractivas en tiempos turbulentos. Saratoga Investment Corporation (SAR) Comenzaremos con Saratoga Investment Corporation, una empresa de gestión de inversiones del mercado medio que se especializa en deuda, apreciación, e inversiones de capital. Saratoga tiene más de 480 millones de dólares en activos bajo gestión y su cartera incluye seguridad del hogar, industria, software y eliminación de residuos. La variedad y las acciones elegidas están diseñadas para brindar a la empresa un flujo de ingresos resistente. Eso no significa que Saratoga haya podido esquivar la bala del coronavirus. La compañía vio que los ingresos se volvieron negativos en el segundo trimestre y el BPA cayó de 2 centavos en el primer trimestre a 61 centavos en el segundo. Como resultado, Saratoga anunció que aplazaría su dividendo fiscal del cuarto trimestre, como medida de ahorro de efectivo durante la crisis pandémica. En julio, Saratoga declaró su dividendo fiscal del primer trimestre de 4 centavos por acción ordinaria y lo pagó en agosto. Hay motivos para confiar. La compañía tiene $9 millones en préstamos comprometidos, pero no utilizados, disponibles, junto con $155 millones en líneas de crédito disponibles, una nueva emisión de bonos para bebés por $43.1 millones y $282 millones de capital, todo ello frente a sólo $60 millones en deuda a largo plazo. el dividendo restaurado, aunque es un 28% menor que el último pago de dividendo de la compañía, la nueva distribución refleja la posición de liquidez de Saratoga. El pago actual se anualiza a 1.60 dólares y ofrece un rendimiento del 9.2%, o más de 4.5 veces el rendimiento promedio encontrado entre las empresas que cotizan en S&P. Al cubrir las acciones de Compass Point, el analista Casey Alexander escribe sobre el nuevo dividendo: “[Con] el dividendo ahora se restableció oficialmente en $ 0.40 por trimestre, es hora de hacer limonada con los limones que les entregaron a los inversionistas... En nuestra opinión, si bien es posible que no hayamos terminado con los problemas crediticios, SAR ha fijado el dividendo en un nivel que permite al BDC regresar al patrón de aumentos intertrimestrales de dividendos, ya que el poder de ganancias actual del BDC excede con creces el nivel del nuevo dividendo”. Teniendo todo en cuenta, Alexander califica las acciones de SAR como Compra y le otorga un precio objetivo de $19.75, lo que implica una ventaja del 16%. para el próximo año. (Para ver el historial de Alexander, haga clic aquí) En general, Saratoga obtiene una calificación unánime de Compra Fuerte del consenso de analistas, basada en 3 revisiones positivas recientes. Las acciones se venden a 17.02 dólares y tienen un precio objetivo promedio de 22.58 dólares, un poco más alcista que el de Alexander y que sugiere una subida de ~33% en un año. (Consulte el análisis de acciones de SAR en TipRanks) Solar Capital, Ltd. (SLRC) La siguiente acción de nuestra lista, Solar Capital, es un inversor en préstamos senior garantizados y deuda subordinada, con una cartera de inversiones de empresas del mercado intermedio. La empresa invierte capital en instrumentos de préstamo con grado de inversión, poniendo financiación adicional a disposición de su base de clientes. Solar Capital tiene una cartera valorada en 1.4 millones de dólares invertidos en 183 empresas de 80 sectores empresariales. Solar Capital ha podido mantener unos beneficios positivos durante la 'mitad de la corona', a pesar de una fuerte caída en los resultados del primer y segundo trimestre. En un punto positivo, los ingresos, que se volvieron negativos en el primer trimestre, volvieron a ser positivos en el segundo, y las proyecciones para las ganancias del tercer trimestre muestran que la caída se está desacelerando o deteniéndose; lo descubriremos en el informe del tercer trimestre del 1 de noviembre. A pesar de toda esta incertidumbre, Solar Capital ha mantenido su dividendo estable. La empresa tiene un historial de 7 años de pagos fiables de dividendos y el dividendo trimestral actual de 41 centavos se ha pagado de forma constante durante los últimos 11 trimestres. Con un pago anualizado de 1.64 dólares, el dividendo rinde actualmente un 10.5%. En una época en la que la política de tipos de interés oficiales es cercana a cero, esto proporciona a SLRC una rentabilidad envidiable. Casey Alexander, de Compass Point, que también cubre SAR, señala que el dividendo de SLRC es el principal atractivo para los inversores, y que la dirección lo ha cultivado precisamente para eso. objetivo. “La gerencia declaró su intención de continuar pagando el dividendo de 0.41 dólares por acción porque creen que hay visibilidad de la cobertura de dividendos a medida que comienzan a generar nuevos activos con diferenciales más altos. Este es el entorno que SLRC ha estado esperando y ha sido la razón principal para mantener una postura subapalancada durante los últimos años”, señaló Alexander. Con la cobertura de dividendos visible en el futuro, Alexander otorga a SLRC una calificación de Compra. Su precio objetivo, de 17.75 dólares, indica confianza en un potencial de subida del 12%. Esta es otra acción con una calificación de consenso unánime de Compra Fuerte. SLRC está bastante bien con 5 críticas positivas registradas. El precio objetivo promedio es de 18.20 dólares, lo que representa un aumento de ~15% respecto al precio actual de la acción de 15.86 dólares. (Consulte el análisis de acciones de SLRC en TipRanks) First Hawaiian (FHB) Nuestra última acción de hoy, First Hawaiian, es la sociedad holding propietaria del First Hawaiian Bank. First Hawaiian ofrece la gama habitual de servicios bancarios a clientes minoristas y comerciales, con 53 sucursales en las islas hawaianas junto con otras tres en Guam y dos en Saipan. Los servicios bancarios incluyen préstamos, cuentas de depósito, tarjetas de crédito y débito, hipotecas, seguros y planes de jubilación. El segundo trimestre recién finalizado mostró algunos resultados mixtos. Los ingresos brutos mostraron una caída secuencial, de 164 millones de dólares a 152 millones de dólares, pero fue leve en comparación con la caída del 46% en las ganancias. Las ganancias por acción del segundo trimestre fueron de 2 centavos, sobre 16 millones de dólares de ingresos netos. Los aspectos destacados del trimestre fueron los préstamos totales, que crecieron un 3% hasta alcanzar los 383 millones de dólares, y los saldos de depósitos, que aumentaron un 13% secuencialmente hasta alcanzar los 2.3 millones de dólares. Los activos totales del banco a finales del 2T20 eran de 23 millones de dólares, un 10% más que al final del primer trimestre. Ese es el trasfondo detrás de la declaración de dividendos de julio de la gerencia. El consejo de administración de la empresa aprobó un dividendo trimestral regular de 26 céntimos, que se pagó a principios de septiembre. A 1.04 dólares anualizado, este dividendo rinde un 7.2%, lo que lo sitúa muy por encima del rendimiento medio (y muy por encima del rendimiento actual de los bonos del Tesoro). FHB tiene un historial de 4 años de pagos confiables de dividendos, y la declaración actual marca el séptimo trimestre consecutivo al nivel actual. La analista de Compass Point, Laurie Havener Hunsicker, cree que una mirada macro a FHB justifica una postura alcista. “FHB obtuvo claramente mejores resultados en crédito durante la última crisis. Si bien los resultados pasados no dictan el desempeño futuro, estamos impresionados con el equipo directivo de FHB y su cultura crediticia; Además, creemos que FHB está en buena posición para volver a tener un mejor desempeño en crédito durante la crisis de COVID-19”, señaló el analista. En línea con sus comentarios, Hunsicker califica a FHB como Compra y establece un precio objetivo de $21 que sugiere espacio para una sólida revalorización de las acciones del 46% durante el próximo año. (Para ver el historial de Hunsicker, haga clic aquí) Sin embargo, Wall Street no está seguro sobre FHB y los analistas están divididos equitativamente, con revisiones recientes de 1 compra, 1 retención y 1 venta, para una calificación de consenso de analistas de mantener. Las acciones de FHB se venden a 14.42 dólares y tienen un precio objetivo promedio de 16.67 dólares, lo que hace que el potencial de subida sea del 15%. (Consulte el análisis de acciones de First Hawaiian en TipRanks) Para encontrar buenas ideas para negociar acciones con dividendos con valoraciones atractivas, visite Best Stocks to Buy de TipRanks, una herramienta recientemente lanzada que reúne todos los conocimientos sobre acciones de TipRanks. Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos.
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