(Opinión Bloomberg) — Por primera vez desde 2011, Apple Inc. no lanzó una versión de su iPhone insignia en septiembre. Ese retraso ha tenido un efecto dominó masivo en su red de proveedores, lo que hace que el análisis de los datos de la cadena de suministro sea aún más desafiante de lo habitual. Al menos desde marzo, sabíamos que la próxima entrega del icónico dispositivo se retrasaría debido a Covid-19. XNUMX. La pandemia afectó inicialmente a las líneas de fabricación en China, pero continuó afectando al resto de la línea global de empresas que contribuyen al producto, hasta el equipo que lo desarrolla en Cupertino. Foxconn Technology Group es el ejemplo más obvio. Su Hon Hai Precision Industry Co. La unidad, que ensambla iPhones en fábricas principalmente en China, registró el lunes una caída del 21% en las ventas de septiembre. No está solo. Largan Precision Co., que fabrica lentes de cámara para teléfonos inteligentes, informó una disminución del 22%. Las caídas resultaron en una caída del 7% en los ingresos del tercer trimestre en Hon Hai, la mayor para ese período en más de una década. Largan lo pasó peor, cayendo un 20% en el trimestre. Se espera que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., el principal proveedor de chips para dispositivos, registre un crecimiento trimestral del 11% cuando informe las ventas el jueves. Esto es respetable, pero más lento que los últimos trimestres y podría verse aún más perjudicado por un fortalecimiento del dólar taiwanés. Lo que hace que el enigma sea más revelador, y al mismo tiempo confuso, son las diferentes historias que se cuentan en estas empresas. Los problemas de Largan, por ejemplo, no se limitan al retraso del iPhone. La caída de septiembre no fue un evento único, y en realidad siguió a caídas de dos dígitos en los dos meses anteriores, reflejando en parte los desarrollos en Huawei Technologies Co. y Xiaomi Corp. “El debilitamiento de la demanda de lentes premium para teléfonos inteligentes y los recortes de pedidos de Huawei son los dos factores principales que pesan sobre los precios de los productos y los envíos de lentes”, escribió esta semana sobre Largan el analista de Bloomberg Intelligence, Charles Shum. “Se espera que Huawei, Xiaomi y otros fabricantes de teléfonos inteligentes se concentren en vender más modelos de gama media y baja para mantener el volumen de ventas durante la crisis pandémica”. La conclusión aquí es que es posible que los consumidores no estén rechazando el último iPhone en sí, sino simplemente ahorrando su dinero y optando por no comprar ningún teléfono inteligente nuevo de alta gama en medio de la incertidumbre económica global. Alternativamente, la tendencia de trabajar desde casa y la falta de otros lugares para gastar dinero (otoño en París, ¿alguien?) podrían incitar a la gente a actualizarse. Dado que el iPhone se revelará la próxima semana y es probable que el lanzamiento de ventas no cumpla con el ritual. colas afuera de las tiendas Apple, no sabremos qué tan bien le está yendo hasta que lleguen los comunicados de prensa (que serán entusiastas, por supuesto) y los informes de noticias (aduladores, tal vez) durante las semanas siguientes. Los investigadores de mercado podrían darnos pistas a finales de octubre. Uno de los aspectos reconfortantes del lanzamiento del iPhone en septiembre fue cómo permitió dividir los ingresos de los proveedores en dos fases distintas: aumento, revelación y lanzamiento en el tercer trimestre. ; seguido por el impulso y la demanda de la temporada navideña en el cuarto. Este año se concentrará en un solo período. Las primeras semanas de noviembre y diciembre serán críticas para los analistas, comerciantes e inversores que analizan los datos de la cadena de suministro para tener una idea de la empresa tecnológica más grande del mundo. Mucho antes de que las empresas informen sus ingresos trimestrales, las empresas taiwanesas deben anunciar sus ventas mensuales. Si las cifras de octubre, que se publicarán antes del 10 de noviembre, no muestran picos masivos, entonces se espera una reacción exagerada en las acciones tecnológicas. Algunos alcistas esperarán los datos de noviembre, que se publicarán a principios de diciembre, para demostrar que tienen razón. Muchos se preguntarán si estos datos muestran una verdadera fortaleza o son simplemente una demanda para ponerse al día tras una publicación retrasada. Pero no tendremos una imagen más completa hasta principios de enero, una vez cerrado el trimestre. Todo esto significa que no sólo los consumidores tendrán que esperar más para tener en sus manos el nuevo y brillante juguete, sino que los observadores de la cadena de suministro quedarán en ascuas más tiempo. de costumbre. Esta columna no refleja necesariamente la opinión del consejo editorial o de Bloomberg LP y sus propietarios. Tim Culpan es un columnista de Bloomberg Opinion que cubre tecnología.
,